Nikkei 225 Stock Average или просто Nikkei 225 (Никкэй 225) – это один из старейших и наиболее важных японских фондовых индексов, торгуемый на Токийской фондовой бирже TSE (с 03:00 до 09:00 МСК.) и рассчитываемый изданием «The Nihon Keizai Shinbun» с 07.09.1950 года.

Курс индекса Nikkei 225

Автоматически получайте самую актуальную информацию на графике курса онлайн Nikkei 225:

Как понятно из названия, котировки индекса представляют собой средневзвешенное значение стоимости акций 225 крупнейших по капитализации и обладающих наибольшей ликвидностью компаний представленных на TSE. Nikkei 225 входит в топ-5 важнейших мировых фондовых индексов.

Об индексе Nikkei 225

В числе корпораций постоянно фигурирующих в составе индекса такие гиганты как Sony, Toyota Motor, Canon, TDK, Nissan Motor, Yamaha, Panasonic и др.

Как уже было сказано, индекс стартовал 7-го сентября 1950-го года, а в качестве базовой даты для начального расчета стоимости выбрано 16-е мая 1949-го года. Список компаний в корзине индекса пересматривается каждый год в октябре.

NPB

Nikkei – взвешенный по цене индекс: акции с более высокими ценами имеют больший вес в индексе. Рассчитывается в режиме реального времени с 5-секундными интервалами в часы торгов на Токийской фондовой бирже (TSE) с 8:45 до 15:15 и с 16:30 до 5:30 по времени Токио, UTC+9 JST.

На вершине Nikkei по рыночной капитализации доминируют Toyota Motor Corporation, Sony Corporation и Nippon Tel&Tel Corp.

Ежедневный объём торгов составляет $13 млрд. Капитализация индекса постоянно меняется, в среднем она составляет $3,5-4,5 трлн, что составляет около двух третей от всей капитализации TSE.

Разбивка по секторам выглядит именно так, как мы ожидаем от японских компаний – технологический сектор занимает половину корзины индекса. Крупные представители других секторов:

  • Автомобили: Toyota Motor, Honda Motor, Nissan Motor.
  • Электроника: Sony, Canon, Panasonic.
  • Фармацевтика: Takeda, Astellas, Daiichi Sankyo.
  • Коммуникации: NTT, Softbank Group, KDDI.

Следует также обратить внимание на “вес” компаний в индексе. Помимо некоторых из перечисленных выше, в топ-10 входят: Tokyo Elektron (производство промышленной электроники для плоских дисплеев), Fanuc Corp. (лазеры и роботы), Daikin Industries (кондиционеры). На первом месте Fast Retailing (владелец бренда UNIQLO).

На TSE индекс торгуется под тикером «JPN225» (JP225), также на некоторых биржах имеется фьючерс на JP225, в их числе: Сингапурская биржа SGX (с 04:00 до 12:00 МСК.), Биржа ценных бумаг Осаки OSE (с 02:00 до 11:00 МСК.) и Чикагская товарная биржа CME (с 18:00 до 02:00 МСК.).

Где можно торговать индексом Nikkei 225

Nikkei 225

Купить сам индекс нельзя, это просто расчетный показатель японской экономики.

Возможные варианты инвестиций и трейдинга на Nikkei 225:

  1. Покупка акций из индекса.
  2. Фьючерсные и опционные контракты.
  3. ETF.

Биржи, которые предлагают фьючерсы (и опционы) на индекс Никкей:

Токийская фондовая биржа (Japan Exchange Group, JPX). Контракты номинированы в йенах (JPY). Начало торгов фьючерсами на Никкей 225 состоялось 3 сентября 1988 г. Сумма контракта = Nikkei 225 × ¥1,000.

Сингапурская биржа (Singapore Exchange, SGX) первая стала торговать фьючерсами на JP225 еще в 1986 году. Она предлагает контракты в долларах и в йенах.

Фьючерсы

Часы торговли:  на Т-сессии 7.30 am – 2.25 pm, на T+1-сесии: 2.55 pm – 5.15 am по времени Сингапура (UTC+8 SGT). Сумма контракта в JPY = Nikkei 225 x ¥500. Сумма контракта в USD = $5 x USD Nikkei 225.

SGX предлагает расширенные торговые часы до 5.15 утра по сингапурскому времени, покрывая закрытие в Лондоне. Торговля идёт даже в дни японских праздников, за исключением Нового года (1 января). Сингапурская биржа также первой представила Trade-At-Index-Close (TAIC) для фьючерсов на индекс SGX Nikkei 225 в йенах.

Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) открыла торги фьючерсами в 1990 году. Доступные варианты контрактов на индекс Nikkei 225 (NKDM1), предлагаемые CME и её торговой площадкой Globex, а также торговые часы можно посмотреть в таблице:

Фьючерсы на CME

Минимальное изменение цены $25 для контракта в долларах и ¥2500 для фьючерса в йенах.

Перечисленные контракты входят в систему взаимной компенсации (MOS) между CME и SGX. То есть вы можете войти в сделку на одной бирже и выйти из нее на другой бирже, пересекая часовые пояса. Это сильное преимущество по сравнению с контрактами JPX.

Благодаря этому соглашению на торгах практически круглосуточно поддерживается высокая ликвидность.

Если, например, трейдер входит в длинную фьючерсную позицию на бирже CME, а затем войдет в короткую позицию с тем же базовым символом и датой истечения срока на SGX, эффект будет такой же, как если бы эта короткая позиция была исполнена на бирже CME, то есть для закрытия длинной позиции. Как будто и лонг, и шорт были открыты с одной и той же биржи.

В азиатские часы контракты Сингапурской биржи (SGX) часто бывают более ликвидными, хотя индексные арбитражёры толкают и ликвидность на Токийской бирже, чтобы не упустить свою прибыль. Вне азиатских часов наиболее ликвидными становятся контракты CME.

В 2019-м и Фондовая биржа Бразилии (Brasil Bolsa Balcao, B3 S.A.) запустила торги фьючерсами на Nikkei 225 (тикер INK). Часы торговли: 10:00 am to 5:55 pm по времени Бразилии (GMT-03:00). Сумма контракта в JPY = Nikkei 225 x ¥50. Минимальное изменение цены ¥50 за тик.

Благодаря своей истории Nikkei 225 прославился как наиболее волатильный торгуемый индекс из эталонных, поскольку он склонен к резким движениям рынка, падению, отскоку и восстановлению. Преимущество торговли фьючерсами на JP225 в том, что вы можете заработать как на его росте, так и на падении. Чтобы понимать, в какую сторону он будет двигаться, важно знать, что влияет на стоимость Nikkei 225.

Что влияет на цену Nikkei 225

Сбыт японской продукции сильно ориентирован на экспорт, особенно в США, поэтому нужно следить за торговыми балансами и экономическими показателями двух этих стран.

В тоже время большая часть производства японских компаний сосредоточено на территории КНР, что делает необходимым для трейдера обращать внимание и на экономические данные из этой страны. Влияние на индекс оказывает и объем внутреннего потребления товаров в Японии.

Факторы роста индекса Nikkei 225:

  • Удорожание доллара. Например, такие меры ФРС, как повышение процентных ставок, могут укрепить доллар США. Это позитивно для японских экспортеров и, конечно же, для Nikkei;
  • Инфляция японской йены, так как экономика Японии зависит от экспорта;
  • Денежно-кредитная политика Банка Японии. Например, положительный эффект дало количественное смягчение;
  • Публикации ВВП, данных о занятости населения и пр.;
  • Рост курса акций в составе индекса;
  • Технологический сектор составляет около половины индекса. Все, что влияет на технологический сектор, повлияет на индекс.

Факторы падения:

  • Падение долларового индекса;
  • Природные катаклизмы (землетрясения, цунами) в Японии;
  • Негативные политические события, проблемы во взаимоотношениях с США;
  • Новости о дополнительных выпусках, дроблении акций.

Собрать сливки на торгах индексом Nikkei 225 можно в первый час после открытия азиатских рынков. Почему? Американская экономика заметно влияет на японскую, и Nikkei практически повторяет движения американского Dow Jones. Есть смысл следить еще и за динамикой S&P 500 и Индекса доллара. То, что повлияло на рынок США вчера, скажется на рынке Японии сегодня.

Но и внутренние факторы играют свою роль в движениях индекса в течение дня. Поэтому нужно успеть на волатильность первого часа.

ETF

Nikkei отслеживает 225 акций голубых фишек в 36 отраслях. Если вы хотите вложиться в японский рынок, вам подойдут ETF на базе этого индекса.

Индекс Никкей рассчитывается в йенах, но ETF-фонды, позволяющие в него инвестировать, обычно номинированы в долларах. Получается, что соотношение доллара и йены влияют на стоимость фонда.

В свою очередь доллар имеет тенденцию слабеть по отношению к японской валюте. В результате на долгосрочном горизонте вложения долларов в Nikkei 225 будут расти даже в условиях боковика самого индекса.

Самые популярные и близкие к Nikkei 225 ETF следующие:

  • iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN) от Blackrock выбирает японские компании на основе эффективности использования капитала, трехлетней рентабельности собственного капитала и прибыльности. Берут комиссию в 0,48%.
  • iShares Currency Hedged JPX-Nikkei 400 ETF (HJPX) от Blackrock владеет уже упомянутым JPXN – фондом, а также хеджируется, чтобы защититься от колебаний курса JPY/USD. HJPX заключает валютные форвардные контракты на 1 месяц для своего валютного хеджирования. Комиссия та же, 0,48%.
  • Xtrackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity (JPN) от Deutsche Bank отслеживает индекс JPX-Nikkei 400, ориентир, используемый Пенсионным фондом и Банком Японии для размещения своих инвестиций на фондовом рынке. Фонд опирается на фундаментальные показатели, такие как стабильная прибыль и высокая рентабельность капитала. Радует комиссия в 0,09%.

На Токийской фондовой бирже тоже есть ETF, отслеживающие Nikkei 225. В число популярных входят ETF iShares Nikkei 225 от Blackrock Japan (комиссия фонда 0,105%), MAXIS NIKKEI 225 ETF (комиссия 0,17%) и Daiwa ETF Nikkei 225 (комиссия 0,16%).

Заключение

Уоррен Баффетт, обладатель одного из самых впечатляющих по доходности инвестиционных портфелей, недавно инвестировал $6 млрд. в 5 крупных торговых домов Японии. Хотя возможности существуют на всех рынках капитала, японский фондовый рынок стоит рассмотреть любому серьезному инвестору.

Чем же так привлекателен Nikkei 225?

  • Диверсификация портфеля: инвестиции в ETF или торговля фьючерсами на индекс – это способ получить доступ к лучшим японским компаниям и разнообразить свой портфель.
  • Спекуляция: фьючерс на Nikkei 225 обладает необходимой трейдерам ликвидностью,  волатильностью и долей предсказуемости;
  • Хеджирование: участие в японском рынке позволит защититься от рисков на внутренних биржах.